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襄陽百度推廣公司整理新聞百度會跌出中國互聯網前十嗎?

北京時間8月20日早上,百度公布了其2019年Q2財報。財報顯示,按照美國通用會計準則(GAAP)計算,百度Q2的總營收為263億元(38.4億美元),同比增長1%,高于分析師預期;歸屬于百度的凈利潤為24億元(3.51億美元),同比下降62%。

因為百度Q2的業績表現優于市場對其偏悲觀的預期,所以盤后股價上漲逾8%,達到113美元。按收盤時股價計算,百度的最新市值接近365億美元。財報發布后,百度CEO李彥宏發表內部信稱:這段時間,面臨嚴峻的挑戰以及疲軟的宏觀環境,公司自上而下推動了一系列顛覆性變革……從今天的這份財報看,一些好的跡象正在呈現,公司業績企穩回升。
但不可忽略的事實是,百度股價自2018年5月創下歷史新高(284.22美元)后持續走低,市值從峰值990億美元縮水至365億美元,邁入2019年,百度股價已經累計跌去近40%,而騰訊累計跌去近4%,阿里巴巴累計漲幅27%。
據燃財經統計,百度的市值不僅已被“老對手”阿里和騰訊遙遙領先,被美團和京東遠遠趕超,排在其上的,還有沒上市的螞蟻金服、字節跳動和滴滴的估值,其身后還有網易和拼多多虎視眈眈。

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      截至8月20日,互聯網市值和估值Top10企業,制圖 / 燃財經

今年以來,百度的內憂外患進一步升級。先后經歷了組織架構調整、人員變動和業務盤整,內部新業務進展緩慢,外部字節跳動開始正面進攻百度的核心業務腹地——搜索。
為了完善搜索業務,字節跳動將全資收購互動百科。而百度先后入股果殼網、知乎等一系列動作,則更多被看作是通過投資緩解內容焦慮、抵御字節跳動進攻的被動防御舉措。
從曾經的遙遙領先,到如今打響生存保衛戰,目前排在中國互聯網企業市值/估值榜第8名的百度,未來會跌出前10嗎?

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百度依然不樂觀

雖然百度這一季財報要明顯強于上一季度,但從具體各項數據上看,依然算不上樂觀。
百度2019年Q2財報顯示,總營收為263億元,約合38.4億美元,同比增長1%。
其中,長期擔任百度收入引擎的網絡營銷營收為192.37億元,約合28.02億美元,同比下降了9%,占總營收比重為73%;其他營收為70.89億元,約10.33億美元,同比增長44%。另外,百度還公布了核心業務的營收,主要包括搜索服務和交易服務,這部分營收為195億元,約28.5億美元,同比下降了28%。
雖然李彥宏談到百度的業績正在企穩回升,但通過對比百度近6個季度財報可以發現,其各項營收的增速都在出現不同程度的下滑。

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百度網絡營銷收入近6季度變化,制圖 / 燃財經
一直以來,廣告都是百度的主要營收來源,但這一季度核心業務收入和網絡營銷收入都經歷了同比下降。百度在財報中解釋,作為百度核心業務的營銷服務在醫療保健、在線游戲、金融服務和汽車物流等行業經歷了疲軟。同時,百度的廣告收入主要來自于搜索業務,但這一業務也正在面臨來自頭條的沖擊。
百度這季財報好的一點在于其他業務收入為71億元,同比增長了44%,百度提到,這部分營收主要得益于愛奇藝會員服務、云服務和其他業務穩健增長,其中絕大部分貢獻都來自于愛奇藝的會員服務收入。
2018年3月,愛奇藝成功上市,百度為其第一大股東。根據美國公認會計原則,對于投票權50%以上的企業需合并報表,因而愛藝奇的收入劃入百度財務報表。百度在財報中提到,愛奇藝貢獻的收入超過70億元,但花在愛奇藝等平臺的內容成本也高達58億元。
營收增長不太樂觀,而成本的投入卻在不斷升高。據百度Q2財報顯示,本季度百度內容成本為58億元,約8.47億美元,同比增長12%;流量獲取成本為34億元,同比增長了27%;帶寬成本同比增長了32%;其他營收成本同比增長了89%;銷售、行政支出和研發費用也在一定程度的增長。
其中,內容成本仍然是百度總投入的最大部分,主要用于對愛奇藝內容的投資。同時,這一季度,其他營收成本的高增長,來源于智能家居設備的銷售成本,折舊費用較高。也就是說,小度音箱等智能硬件的銷售同時也帶來了一定的成本壓力。
百度2019年第一季度出現了虧損,這是其上市近14年來的第一次季度虧損。根據百度2019年Q2財報,歸屬于百度的凈利潤為24億元,同比下降了62%。值得注意的是,百度每條廣告的收益也正在經歷巨大波動。
2018年Q2,百度每ADS的攤薄收益為2.74美元,到了2019年Q2每ADS的攤薄收益僅為0.96美元,而上一季度,這一數值為-0.15美元。這一數據的變動也從側面反映出,百度的各項業務貢獻能力正在減弱。

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三駕馬車起跑艱難

如今,百度搜索雖然依舊是國內第一,但在移動互聯網時代,人們更依賴推送而非搜索。另外,搜狗、字節跳動等公司搜索業務的競爭,給了百度不小的壓力。
搜索增速降緩,百度想要通過All in AI重回舞臺中心,形成了以百度大腦為核心,DuerOS、Apollo、智能云齊頭并進的局面,但三架馬車各有問題。
具體說來,依靠DuerOS百度推出了小度音箱等多種智能硬件。在百度智能生活事業群組(SLG)總經理景鯤的設想里,小度就是未來的搜索,現實情況是,小度的定位暫時還是音箱,與智能搜索的定位差得還遠。
雖然李彥宏在內部信中稱,小度智能音箱連續兩個季度成為中國市場第一名,并與亞馬遜、谷歌一起位列全球市場前三名。但不可忽略的是,為了搶奪市場,百度在智能硬件上擠壓利潤,大打補貼牌,定價從第一款智能音箱“渡鴉”的1699元一直降到“小度”的89元。低價擴張模式能否持續有效,還有待觀察。
同時,百度試圖以DuerOS為核心進行IoT布局,但優勢并不明顯,競爭對手一方面有自建生態鏈的小米,另一方面有同樣通過與傳統家電企業合作來布局IoT的阿里,后者的電商優勢顯得更有吸引力,百度在IoT上可謂腹背受敵。
搜索之外,百度重注無人駕駛。2017年4月,百度發布“Apollo計劃”,宣布打造自動駕駛開放平臺。百度選擇將硬件交由合作伙伴,自己主攻軟件。但業內人士告訴燃財經,無人駕駛技術需要軟硬件一體,一旦配合不好就會出現分離,進而影響駕駛安全。
截至今年7月,趕在百度“阿波龍”無人車宣布量產一周年之際,燃財經前往北京海淀公園試乘“阿波龍”,結果速度堪比慢跑,運行又顯呆笨,體驗不佳。
近日有媒體報道稱,阿波龍項目“生變”,阿波龍小巴“賣一臺虧一臺”,百度主力研發人員已經撤出該項目。有消息稱,百度無人駕駛的分拆計劃有可能將在下個月內正式公布。
智能云可能是百度新業務中,唯一可以帶來規;杖氲牟糠。在2018年第四季度,僅有騰訊云和百度智能云實現了營收翻番。
但百度智能云入場較晚,晚于阿里云7年,騰訊云3年。Q2財報發布后,李彥宏稱百度智能云在Canalys和Synergy Research發布的2019年第一季度的中國公有云報告中,躋身中國PAAS(平臺即服務)和IAAS(基礎設施即服務)公有云服務供應商前四。
然而放眼全球,公有云市場已經被AWS、微軟、谷歌、阿里云和IBM占去60%,唯一進入全球前五的國內服務商只有阿里云,百度云能否在存量市場撕開一道口子尚有疑問。
而于百度而言,這家公司已為AI投入太多,但AI暫時還無法為百度帶來相應的回報。

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打響生存保衛戰

如今百度的對手已經不止阿里和騰訊,與國內市值與估值排名前10的其他互聯網公司相比,百度目前的問題在于舊業務增長乏力、新業務又無法在短時間內奏效。
與百度相比,其他巨頭公司都在各自的領域建立起了核心業務壁壘,同時圍繞核心業務完善了相應的生態。
昔日與百度相提并論的阿里和騰訊,一個稱霸電商,離錢最近,另一個稱霸社交,擁有月活8.23億的QQ和月活11.12億的微信兩款王牌產品。同時,騰訊還是中國最大的游戲公司之一,擁有強大的現金流。對比2019年第二季度營收,騰訊的總營收是百度的3.3倍,利潤是百度的9.8倍。
后起之秀,諸如TMD,也已經在各自的領域里建立起護城河。字節跳動和滴滴各有殺手锏,美團早年以團購起家,現在已經圍繞團購+外賣的模式領跑本地生活領域。在外賣領域,被阿里收購的餓了么是美團唯一的競爭對手。易觀國際發布的《2019上半年中國本地生活服務行業洞察》顯示,該行業今年上半年的交易規模達到9159.8億元,其中美團外賣市場份額為52%,餓了么市場份額為43.9%。
其他巨頭在遇到競爭時是如何突圍的?
盡管阿里也面對來自京東、拼多多等外部競爭,但阿里在電商領域仍有不可撼動的營收能力。阿里巴巴2019財年的GMV為5.73萬億元,而拼多多截至2019年3月31日的12個月間,GMV為5574億元,僅為阿里的十分之一。
此外,阿里還圍繞電商建立起了完整的生態,根據阿里2020財年Q1的財報顯示,當季阿里云收入為77.87億元,同比增長66%。阿里旗下的螞蟻金服,也已圍繞支付形成生態。
網易除了游戲業務以外,旗下還有網易云音樂、網易有道等多個明星業務,5月,有媒體曝出,網易有道也將赴美IPO。
而主打智能硬件的小米,雖然手機業務受到了一定沖擊,但對智能硬件生態的前瞻性布局,有望讓小米在未來5G、物聯網時代再次崛起。
隨著移動互聯網紅利期見頂,各巨頭都遭遇增長難題,但他們在掌握各自賽道絕對話語權的同時,圍繞主營業務建立起了其他生態,增加新的盈利可能,有些生態里的業務已經逐漸成長為新的營收引擎。
回望過去,百度也經歷過多次嘗試。2015年6月,李彥宏在百度糯米生態O2O戰略發布會上稱,百度賬上還有500億元,要拿出200億補貼O2O。相關人士曾向燃財經透露,百度當時確實砸了200億在O2O上,隨著后來的美團點評合并,百度在O2O上的嘗試也基本宣告失敗。
如今,新的業務還沒來得及讓百度再次崛起,百度賴以安身立命的搜索業務也迎來勁敵。字節跳動布局搜索正在透露危險的信號,百度不得不在內容領域加強防守,投資知乎和果殼。這意味著關乎百度生死存亡的保衛戰已經打響,如果這場戰役輸了,百度或將跌出中國互聯網公司前10,甚至可能消失在互聯網的核心版圖上。
留給李彥宏的時間不多了。


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